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　　一季度环比增长8.4%，主要是先进制程需求增长。美金口径环比增长6.4%，略超过之前指引。毛利率增长到66.2%，主要是成本管控、更高的稼动率、更好的汇率。OPM增长到58.1%，主要是operating leverage。3nm收入占比25%，N5收入占比达到36%。N7占比13%。先进制程占比合计达到64%。不同平台来看，HPC环比增长20%，收入占比61%，智能手机环比下滑11%，占比26%，IOT环比+12%，占比6%。

　　相比于四季度，一季度的毛利率增长390bps，主要是因为成本管控，更高的稼动率，和更好的汇率。相比一季度的指引，我们的实际毛利率超过了上限，主要是更高的稼动率，和更好的成本管控。我们预计二季度的毛利率继续增长，主要是更好的稼动率，和继续的成本管控，部分被海外工厂稀释。六个因素决定我们的利润率。我们过去说，2nm的初期爬坡会稀释H2的毛利率，我们预计2、3%的26年毛利率稀释。海外工厂扩产，我们继续预计稀释未来几年2~3%在早期，3~4%在later stage。目前部分气体和化学品价格因为中东增长，可能会影响我们的毛利率，但现在太早做量化。我们会继续增长我们的制造卓越，更多cross node，支撑我们的利润率。N3我们预计达到公司毛利率在H2。我们对于汇率无法管控，这也是其他的影响因素。

　　最近中东的情况来看，我们有很好的公司风险管控，管理发现相关的风险。我们的供给多个供应商，做到多元化全球供给，以及当地供给。特别的化学品、气体，我们有多个不同区域的供给。我们也有安全的库存。我们也和供应商合作，提升持续性的供应链。我们并不预期会有短期的影响。我们和台电、台湾政府合作，保证能源供应。目前台湾已经宣布secure LNG至少到五月，目前还在继续保障更多的LNG供应，以及备用的发电厂。我们不预期会有短期对我们的影响。

　　我们短期的需求展望来看，我们Q1 35.9B USD，略超过之前的指引，主要是更好的先进制程需求。Q2来看，我们预计我们继续有先进制程的好需求。我们mindful of原材料的价格增长，尤其是消费类的价格增长。目前中东局势也带来了经济不确定性。我们对于计划很谨慎，我们会加大我们的竞争力的投入。AI需求很强，目前助里AI，带来更大的token，更多的算力需求，带来先进制程的需求。我们的客户以及终端客户也就是很多的CSP，继续给我们很强的信号，和积极的展望。我们的多年AI大趋势很确信，我们预计半导体还是很基础，我们的广阔客户，我们预计26年收入增长超过30%，以美元计价。

　　全球扩产来看，过去我们不会在一个制程达到之前计划的产能后继续扩产。现在必要的产能需要给到客户。我们估计AI需求导致，我们增长CAPEX扩大N3的产能，全球扩产来支持多年的N3趋势，应用包括手机、HPC、AI、HBM BASE DIE、iot。我们再台湾做新的N3 fab，27H1开始量产。Arizona会有N3制程，预计量产27H2开始。日本我们预计量产N3，时间28年开始。我们会转化N5的设备去做N3在台湾。我们会做到制造的卓越，达到很高的生产力，提升output，以及跨制程的优化产能，包括N7 N5 N3，我们支持我们的客户和各个平台的应用。虽然产能很紧张，我们不会选择性挑选客户。